Las SGR como opción de financiamiento para Pymes

Cuando se analiza la estructura económica de cualquier país encontramos la coexistencia de empresas de distinta envergadura.Por Gustavo Falcón*Opinión
Las Pymes en este contexto encuentran su razón de ser, ya que constituyen las organizaciones mas capaces de adaptarse a los cambios tecnológicos y de generar empleo, con lo que representan un importante factor de política de distribución de ingresos a las clases media y baja, con lo cual fomentan el desarrollo económico de toda una Nación.El acceso de las Pymes al crédito presenta variaciones de un país a otro, desde el 72% de Chile a un 32% de México. En los países mayores de la región como México y Argentina menos de la mitad de las Pymes acceden al crédito bancario, lo cual representa un importante desajuste. Entre los obstáculos de las Pymes para acceder al crédito, desde el punto de vista de la demanda, se encuentran el alto costo del crédito, la falta de confianza de los bancos respecto de los proyectos, el exceso de burocracia de los intermediarios financieros, y la petición de excesivas garantías.Por otro lado, la oferta institucional de crédito a las Pymes es reducida en relación con su importancia económica, en parte esto se debe a que los bancos se enfocan en la banca corporativa y en menor medida en la banca de consumo. Las características de los créditos a Pymes son muy desfavorables, con tasas elevadas, plazos cortos, exigencias de garantías severas y tramites largos.Ante esta realidad surgen como alternativa de financiación las SGR (Sociedades de Garantía Recíproca) que son sociedades comerciales que tienen por objeto facilitar el acceso al crédito a las pequeñas y medianas empresas (Pymes), a través del otorgamiento de avales. A su vez, las SGR pueden brindar a sus socios asesoramiento técnico, económico y financiero en forma directa o a través de terceros contratados a tal fin. Estas sociedades son un excelente instrumento que permite a las Pymes garantizar cualquier tipo de compromiso u obligación susceptible de apreciación pecuniaria.Este modelo ha sido aplicado en forma exitosa en muchos países con el objeto de mejorar las condiciones de financiamiento que tienen las Pymes respecto de empresas multinacionales. El formato es muy sencillo, una SGR tiene un fondo de riesgo compuesto por capital aportado por importantes compañías (denominadas socios protectores, las multinacionales) que garantizan el pago de las obligaciones de las empresas avaladas (denominadas socios partícipes, las Pymes). Esto reduce considerablemente el riesgo crediticio mejorando las tasas de interés y prolongando los plazos del crédito.Con el apoyo de una SGR, las Pymes pueden conseguir fondos en condiciones (tasas de interés y plazos) similares a las que obtienen las grandes empresas. No solo eso, sino que las Pymes que antes no eran sujetos de crédito, con el aval de una SGR tienen la oportunidad de demostrar que su plan de negocios es factible y que merecen acceder a un menú de opciones que las ayuden a consolidarse y crecer.En el mercado Argentino existen alrededor de 25 SGR habilitadas para operar, pero entre solo tres de ellas se reparten algo así como el 60% del negocio, lo cual es señal de un signo de alta concentración. El volumen operado por estas empresas durante el año 2009 alcanzo alrededor de veintiocho mil operaciones por una suma que supera los 750 millones de pesos y que marca una suba de casi el 40% en su utilización respecto del año 2008. En este último mes de julio de 2010 Por segundo mes consecutivo se marcó un nuevo máximo histórico para el volumen negociado: $101.9 millones, con una suba mensual (desde el récord de junio) del 9%. Esto se explicó a partir de un nuevo récord del volumen de Avalados ($98.6 millones).* Licenciado - UCU